昨日,證監會發審委審核了兩家企業的首發申請,這是今年首批上會的企業。審核結果顯示,兩家企業均獲得通過。其中,博通集成電路(上海)股份有限公司(以下簡稱“博通集成”)的保薦機構為中信證券股份有限公司(以下簡稱“中信證券”),保薦代表人為孫洋、王建文。

  博通集成此次擬發行3467.8384萬股,擬募集資金67100.47萬元。公司主營業務為無線通訊集成電路芯片的研發與銷售,具體類型分為無線數傳芯片和無線音頻芯片。

  發審委會議提出詢問的主要問題為:

  1、報告期發行人前五大經銷商銷售金額占比較高,2017年收入增長,凈利潤下滑。請發行人代表說明:(1)報告期主要經銷商的期末庫存逐期增加的原因及合理性;2016年芯中芯和2017年中博芯、宏科特、瀚威德等經銷商期末庫存增加較大的原因,是否與最終客戶訂單匹配;(2)前五大經銷商2017年末和2018年6月末庫存余額占當期銷售額比例明顯增長的原因及合理性;(3)發行人主要采取經銷模式的原因及合理性,是否符合行業慣例,發行人主要經銷商、最終客戶與發行人是否存在關聯關系,發行人是否具有獨立面向市場的能力;(4)報告期經營業績下滑的主要因素,對公司未來經營的影響,風險提示是否充分;(5)各系列產品單價、單位成本變動情況,以及對毛利率的影響,報告期毛利率變動與同行業上市公司是否存在差異,差異原因及合理性;(6)2018年上半年藍牙音頻系列產品的毛利率由2017年度的14.97%快速上升至40.19%的主要原因,對發行人盈利能力的影響。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  2、發行人采用Fabless模式,向前五大供應商采購占比較大。請發行人代表說明:(1)晶圓代工廠和封裝測試廠的選擇、品質管控、爭議解決和工廠缺位等長效解決機制;(2)在Fabless模式下,且供應商集中度較高,對發行人生產經營是否存在重大不利影響,保證生產經營穩定、持續盈利、產品質量保證、核心技術保密的具體措施是否有效,相關內部控制是否健全并得以有效執行;(3)發行人與主要供應商之間是否存在關聯關系,以及與主要供應商中芯國際定價的公允性。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  3、報告期發行人應收賬款賬面凈額占營業收入比例持續上升,2017年應收賬款增長額超過收入增長額,6個月以內的應收賬款不計提壞賬準備。請發行人代表說明:(1)應收賬款占收入比重逐年上升的原因及合理性,與行業趨勢是否一致;(2)2017年末應收賬款增長顯著大于收入增長的原因及合理性,是否存在延長信用期、突擊銷售等情形;(3)主要客戶2017年度四季度人民幣銷售總額明顯小于2016年四季度銷售額,美元銷售額顯著大于2016年四季度的原因及合理性;(4)壞賬準備計提政策是否謹慎,是否符合行業特征及公司實際經營情況,對賬齡6個月以內的應收賬款不計提壞賬準備的政策,與行業可比公司不一致的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  4、發行人控股股東為Beken Corporation,持有公司29.16%的股權。實際控制人Pengfei Zhang和Dawei Guo通過Beken BVI間接持有公司24.01%股權;Hong Zhou、徐伯雄、Wenjie Xu為公司實際控制人之一致行動人。請發行人代表說明:(1)未將前述相關一致行動人認定為實際控制人的原因及合理性;(2)在BVI層面設立Beken BVI作為發行人控股股東,實際控制人及Beken BVI能否持續遵守股份限售承諾、避免同業競爭、履行信息披露等法定義務和監管要求,是否會對公司的有效管理和決策以及股權清晰等造成不利影響,相關風險是否已充分披露;(3)發行人境外架構搭建及拆除過程中是否涉及返程投資,是否符合國家外匯和稅收管理的相關法律法規。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  5、請發行人代表說明截止目前是否存在未決訴訟、進展情況、對發行人可能產生的影響以及具體解決措施。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

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